开源证券：赐与均胜电子买入评级

开源证券股份有限公司任浪,赵旭杨近期对均胜电子进行连络并发布了连络施展《中小盘信息更新：盈利智力捏续晋升，公司讨论正经向好》，本施展对均胜电子给出买入评级，现时股价为16.78元。

　　均胜电子(600699)　　公司发布2024年三季报，扣非归母净利润大幅增长　　2024年前三季度，公司完毕生意收入411.35亿元，同比-0.42%，完毕归母净利润9.41亿元，同比+20.90%，完毕扣非归母净利润9.41亿元，同比+40.25%；单季度看，2024Q3公司完毕生意收入140.56亿元，同比-1.68%，完毕归母净利润3.05亿元，同比+0.50%。2024Q3环球轻型汽车产量同比下落4.8%，公司功绩进展正经展现强大韧性，基于此，咱们保管公司2024-2026年功绩预测，瞻望2024-2026年归母净利润14.55/19.40/23.68亿元，对应EPS分裂为1.03/1.38/1.68元/股，对应现时股价的PE分裂为16.3/12.2/10.0倍，保管“买入”评级。　　汽车安全+汽车电子双轮运行，盈利智力捏续增强　　分业务看，2024年前三季度，公司汽车安全、汽车电子业务分裂完毕营收约284/127亿元，毛利率分裂约为14.0%/19.2%，其中汽车安全业务毛利率同比+2.6pct，第三季度接续保捏盈利强劲增长。公司总体毛利率/净利率分裂为15.59%/3.07%，同比+1.64pct/+0.96pct，盈利智力捏续增强。施展期内公司捏续推动降本增效，销售/经管/研发/财务用度率分裂为0.97%/4.41%/4.31%/1.53%，同比-0.09pct/-0.39pct/+0.09pct/-0.05pct，全体时间用度率同比变动-0.44pct，用度管控智力增强，提高功绩增长弹性。　　新订单赢得宠头强劲，新业务品类不休拓展蔓延　　公司新获订单智力强劲，2024年前三季度，环球新获订单全人命周期总金额约704亿元，在手订单充沛，其中中国市集荒谬是自主品牌/新势力的业务捏续增强，国内新获订单金额约310亿元，占比约44%，客户结构不休优化。智能驾驶限度，公司新赢得UWB手艺、前视一体机、车路云一体化等新兴业务，接续发布基于高通、地平线、黑芝麻等芯片平台的智能驾驶域适度器，加速探索中央估计单位处治有谋略。汽车安全限度，公司发布零重力座椅安全处治有谋略等翻新家具。新动力限度，公司已推出基于高通芯片确立的无线充电系统，完成在保时捷车型上的研发。公司捏续拓展业务品类，有望捏续受益。　　风险领导：家具研发不足预期、行业竞争利弊、卑鄙需求不足预期。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据估计，财通证券杨烨连络员团队对该股连络较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.53亿，左证现价换算的预测PE为17.51。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级14家，增捏评级4家；曩昔90天内机构贪图均价为20.83。

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